Rekening houden met leasing van investeringsgoederen in de jaarrekening

Inleiding

Het leasen van kapitaalgoederen is een steeds aantrekkelijkere manier voor bedrijven om goederen aan te schaffen die worden gebruikt voor productie of bedrijfsvoering. Leasing is een reeds lang bestaand financieringsalternatief voor kapitaalgoederen, dat een aantal voordelen heeft voor de balans. Onder bepaalde voorwaarden kan leasing de balans ontlasten, in tegenstelling tot de aankoop van roerende activa, die liquide middelen vastleggen.

Dit artikel beschrijft en analyseert de manieren waarop leasing van kapitaalgoederen kan worden opgenomen in de jaarrekening en beschrijft de voor- en nadelen van elk type informatieverschaffing. In principe zijn er twee mogelijke manieren om leasing van kapitaalgoederen te erkennen: ten eerste als operationele leasing en ten tweede als financiële leasing. Na een algemene definitie van leasing van kapitaalgoederen worden de twee verwerkingswijzen in meer detail uitgelegd. De principes en gevolgen van de twee soorten leasing worden beschreven, evenals de kerncijfers die voordeel hebben bij de ene of de andere soort behandeling.

Definitie van leasing van kapitaalgoederen

Leasing van kapitaalgoederen is een vorm van financiering van kapitaalgoederen waarbij een leasemaatschappij een kapitaalgoed ter beschikking stelt van de lessee tegen betaling van een maandelijkse afbetaling. De duur van de lease en de hoogte van de maandelijkse betalingen worden vastgelegd in een leaseovereenkomst. Voorbeelden van goederen waarvoor een leaseovereenkomst voor kapitaalgoederen wordt afgesloten, zijn machines, bedrijfsvoertuigen of IT-apparatuur. Ook bedrijfsapparatuur kan geleased worden. Dit wordt bijvoorbeeld gebruikt door horecabedrijven.

Leasecontracten kunnen worden afgesloten op lange termijn voor een specifieke termijn, die dan overeenkomt met het grootste deel van de gebruiksduur van het geleasede actief. Het kan ook gaan om kortlopende contracten waarbij het goed slechts voor een korte periode ter beschikking van het bedrijf wordt gesteld in ruil voor de betaling van een leasetermijn, vergelijkbaar met een conventionele huurovereenkomst. In het eerste geval van leasing op lange termijn spreken we van financiële leasing, waarbij de leasingnemer aan het einde van de leaseperiode het geleasede goed kan kopen. In het tweede geval spreken we van operationele leasing, die alleen betrekking heeft op het kortetermijngebruik van het goed en niet voorziet in een aankoop na afloop van het contract (Meyer, 2009, p. 5).

Wie biedt leasing van kapitaalgoederen aan en wie gebruikt het?

Leasing van kapitaalgoederen wordt aangeboden door particuliere bedrijven of door banken. Deze bedrijven zijn vaak de fabrikant die zijn product als geleased goed aanbiedt.

Bedrijven die gebruikmaken van kapitaalgoederenleasing kunnen uit veel verschillende sectoren komen. Productiebedrijven kunnen machines en voertuigen leasen, dienstverlenende bedrijven leasen IT-systemen of kantoorapparatuur en horecabedrijven leasen meubilair en andere apparatuur. Leasen is in bijna alle sectoren een gevestigde financieringsvorm geworden (Meyer, 2009, p. 3).

Voordelen van leasing van kapitaalgoederen

Bedrijven, vooral productiebedrijven, hebben machines en andere goederen nodig om hun producten te maken en op de markt te brengen. De aankoop van deze goederen legt liquiditeit vast die elders in het bedrijf kan worden gebruikt. Het leasen van kapitaalgoederen is een waardevol alternatief (weka.ch). Het leasen van kapitaalgoederen heeft het volgende effect op de balans:

- De verhouding eigen vermogen daalt niet, omdat er geen eigen vermogen wordt vastgelegd voor de aanschaf van de kapitaalgoederen.

- Het bedrijf betaalt alleen voor het gebruik van het goed.

De volgende twee vormen kunnen worden gebruikt om kapitaalleases op te nemen: operationele leases en financiële leases. Afhankelijk van de vorm heeft dit verschillende gevolgen voor de boekhouding. Het onderscheid tussen operationele en financiële leases is onderworpen aan de criteria van de Zwitserse GAAP FER 13 par. 2.

Administratieve verwerking van leases van kapitaalgoederen

Bij de administratieve verwerking van leasetransacties is niet de juridische maatstaf van eigendom doorslaggevend, maar de economische substantie, d.w.z. het economische voordeel van het geleasede actief en de vraag of het risico al dan niet wordt overgedragen aan de lessee, evenals de vraag of de leaseperiode zich uitstrekt over de gehele afschrijvingsperiode of een groot deel daarvan. Afhankelijk van de antwoorden op deze en enkele andere vragen wordt besloten of een leaseovereenkomst een van de twee vormen van leasing is: Financiële lease of Operationele lease.

De boekhoudkundige verwerking van leasecontracten is onderworpen aan de Zwitserse GAAP Fer. Hierin worden de criteria opgesomd waaraan een leasecontract moet voldoen om een financiële lease te zijn.

Financiële lease

Dit type lease wordt meestal gebruikt als de lessee als gevolg van de leaseovereenkomst een op de eigenaar lijkende relatie heeft met het geleasede actief. Deze op een eigenaar lijkende relatie heeft betrekking op het economische aspect, niet op het juridische aspect. De juridische eigendom blijft bij de lessor. Financiële leasing is gebaseerd op de veronderstelling dat de economische eigendom wordt overgedragen aan de lessee, wat betekent dat alle risico's en voordelen verbonden aan het geleasde actief worden overgedragen aan de lessee. Financiële leases worden ook verondersteld als de lessee de optie heeft om het geleasede actief te kopen aan het einde van de leaseperiode. Financiële leases impliceren een overdracht van risico aan de lessee. Alleen het kredietrisico blijft bij de lessor (swisspeers). Deze behandeling komt overeen met de interpretatie dat de economische eigendom van het geleasede actief tijdens de leaseperiode wordt overgedragen aan de lessee.

Naast de overdracht van de economische eigendom en de overdracht van het risico aan de lessee, spelen ook de netto marktwaarde van het geleasede actief, het bedrag van de leasebetalingen en de andere direct toerekenbare kosten een rol bij de toepassing van financiële leases (Meyer, 2009, p. 4). De contante waarde van de leasebetalingen moet ongeveer gelijk zijn aan de netto marktwaarde van het geleasede actief plus de restbetaling aan het einde van de leaseperiode. Dit moet aanzienlijk lager zijn dan de geschatte netto marktwaarde op dat moment. Als aan deze criteria wordt voldaan, wordt financiële lease in de balans opgenomen.

Een ander criterium ten gunste van het gebruik van financiële leases is de looptijd van de lease. Als deze zich uitstrekt over het grootste deel van de gebruiksduur van het actief, wordt uitgegaan van een financiële lease. De leaseperiode is ook vast en bedraagt over het algemeen ten minste 75% van de gebruiksduur van het geleasede actief. Gedurende deze looptijd is geen annulering mogelijk. Als het actief na afloop van de lease-overeenkomst door de lessee wordt gekocht, gebeurt dit tegen de restwaarde van het actief op dat moment.

Effect van het type financiële lease op de financiële ratio's

Als een leaseovereenkomst voor kapitaalgoederen wordt beschouwd als een financiële lease, heeft dit de volgende effecten op de belangrijkste financiële cijfers van de onderneming:

- Activering van het geleasede actief vindt plaats. Deze activering is onderworpen aan de bepalingen van art. 959 lid 2 CO (weka.ch). De activa met betrekking tot de lease kunnen alleen op de balans worden opgenomen als ze kunnen worden geactiveerd. De beoordeling is gebaseerd op de criteria van gebeurtenissen in het verleden, beschikbaarheid, de waarschijnlijkheid van de instroom van middelen en de mogelijkheid om de waarde van de geleasede activa betrouwbaar in te schatten.

- Gedisconteerde leaseverplichtingen worden opgenomen als verplichtingen. Als ze worden geactiveerd, vormen de verplichtingen die voortvloeien uit de lease verplichtingen (weka.ch). Verplichtingen moeten worden opgenomen als de verplichtingen het gevolg zijn van gebeurtenissen in het verleden, toekomstige uitstromen van kasmiddelen waarschijnlijk zijn en het bedrag ervan betrouwbaar kan worden geschat.

- Het niveau van de schuldfinanciering en de intensiteit van het actief nemen toe naarmate de lessor het gebruik van het actief overdraagt aan de lessee in ruil voor een periodieke afbetaling.

- Het geleasede actief wordt afgeschreven in de winst- en verliesrekening.

- De rentelasten van de leaseverplichting worden opgenomen in de winst- en verliesrekening.

- De bijzondere waardevermindering van het geleasede actief wordt opgenomen in de balans.

- De afname van de leaseverplichting wordt opgenomen in de balans.

- De vervreemding van geldmiddelen en kasequivalenten wordt opgenomen in de balans.

- In het kasstroomoverzicht worden de rentelasten opgenomen in de kasstroom uit operationele activiteiten of financieringsactiviteiten.

- De leaseverplichting wordt afgeschreven in de financieringskasstroom.

Operationele leaseovereenkomsten

Als de hierboven beschreven voorwaarden niet van toepassing zijn op de leaseovereenkomst, is er sprake van een operationele lease. Dit betekent dat er geen aankoop is aan het einde van de leaseperiode en dat er geen volledige risico-overdracht is aan de lessee (Passardi, 2019, p. 3). Het geleasede actief wordt aan het einde van de leaseperiode teruggegeven aan de lessor. De leaseperiode is ook relatief kort en aanzienlijk korter dan de afschrijvingsperiode voor het geleasede actief (weka.ch). De opzegmogelijkheden van het contract zijn ook flexibel en komen ongeveer overeen met een normale huurovereenkomst. De enige verplichting van de lessee is om de overeengekomen leasebetalingen te doen. De lessor behoudt het risico, de onderhoudskosten en de reparatiekosten voor het geleasede actief. Dit betekent dat het economische eigendom ook bij de lessor blijft (Meyer, 2009, p. 9) en niet wordt overgedragen aan de lessee.

Impact van de boekhoudmethode voor operationele leases op de belangrijkste financiële cijfers

In tegenstelling tot financiële leases brengt operationele lease niet met zich mee dat de lessee het geleasede actief op de balans opneemt. In plaats daarvan doet de lessor dit, aangezien de economische eigendom van het geleasede actief bij de lessor blijft.

De lessee neemt alleen de leasebetaling en de vervreemding van geldmiddelen en kasequivalenten op in de winst- en verliesrekening en balans, maar het geleasede actief wordt niet geactiveerd door de lessee.

Als een leaseovereenkomst voor kapitaalgoederen wordt opgenomen als een operationele lease, heeft dit invloed op de volgende belangrijke financiële cijfers:

- Het geleasede actief wordt niet geactiveerd. Activering is verboden onder art. 953 lid 2 CO. In plaats daarvan wordt het geleasede actief opgenomen op de balans van de lessor, aangezien de economische eigendom bij de lessor blijft (Meyer, 2009, p. 2).

- Disconterende leaseverplichtingen worden niet opgenomen als verplichtingen. Aangezien het geleasede actief niet wordt geactiveerd, mag het niet op de balans worden opgenomen.

- De leasetermijnen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. De leasetermijnen worden op dezelfde manier in de winst- en verliesrekening opgenomen als andere bedrijfskosten.

- De vervreemding van geldmiddelen en kasequivalenten wordt opgenomen in de balans. Niet de leasetermijn zelf, maar de vervreemding van geldmiddelen en kasequivalenten wordt opgenomen in de balans.

- De leasetermijn wordt opgenomen in de operationele kasstroom.

- De leasetermijn wordt als last opgenomen, zodat de kredietwaardigheid niet wordt aangetast (swisspeers).

Het voordeel van operationele leases ten opzichte van financiële leases is dat de leasemaatschappij niet gebonden is aan vaste voorwaarden, maar een actief kan leasen wanneer dat nodig is en het vervolgens kan retourneren. Dit biedt flexibiliteit en financieringsopties op korte termijn. Aangezien er geen sprake is van risico-overdracht of althans geen volledige risico-overdracht aan de lessee, worden onderhouds- en reparatiekosten gedragen door de lessor. Eigendom en risico van de kapitaalgoederen blijven bij de lessor.

Operationele leasing biedt daarom meer flexibiliteit voor de lessee.

Operationele leasing is echter niet geschikt voor alle geleasede activa, maar bijvoorbeeld wel voor activa die de lessor aan meerdere lessees na elkaar kan leasen, aangezien de leaseperiode aanzienlijk korter is dan de afschrijvingsperiode. In dit opzicht lijkt operationele lease meer op een gewone huur. Omdat het slechts om een kortlopende lease gaat, blijft de restwaarde van het geleasede actief hoog.

Literatuur:

Meyer, C; Dünhaupt, L (2009): Leasetransacties volgens de Zwitserse GAAP FER: een conceptuele analyse. Universiteit van Zürich.

Passardi, Marco (2019): Actuele boekhoudkundige kwesties -

Leaseboekhouding en correctie van fouten

Internetbronnen

https://info.swisspeers.ch/glossar/operating-leasing (geraadpleegd: 27/08/2021).

https://www.weka.ch/themen/finanzen-controlling/rechnungslegung-und-berichterstattung/schweizer-rechnungslegungsrecht/article/leasingvertraege-bilanzierung-nach-or/ (bekeken op: 27/08/2021).